1617部のA株の中で氷と火を申し込みます：“宅経済”の利潤は暴騰して、航空、映画とテレビの業界は急速に凍っています。

8月6日の終値までに、1617の上場会社が業績予告を発表しました。上海と深センの両方の上場会社の4割を占めています。

A株の企業にとって最大の変数は、突然発生した新冠の疫病が、業界の本来の運行リズムを打ち破り、その景気度と企業経営に大きな変化が現れ、利害はすべてある。

「ビジネス、映画、航空などの業界の凍りつきながら、医薬関連企業の収益力が飛躍的に高まっている」8月6日、大手証券会社のアナリストがまとめた。

細分化した医療機器だけを例にとって、マスク産業チェーン企業の中で利益が集団的に増加し、欣龍ホールディングス（000955.SZ）の利益は最小22倍になり、英科医療（300677.SZ）は25倍に増加した。

特に注目すべきなのは、下半期については、国内の疫病は効果的にコントロールされているが、海外の状況は依然として楽観的ではなく、マクロ、中観及びミクロ企業の経営面に対する影響が持続していることである。

疫病状況再生業界の景気度

噴布を溶かして、冷門の小さい大衆の原料は上半期にその暴騰する相場のため1度国民の関心を引き起こして、その原料の価格はその時にもある程度上がりますが、しかしコストの端の上昇幅は低くなります。

そのおかげで、上半期の関連生産企業の利益規模は爆発的に増加しました。延江株式（300658.SZ）の上半期の純利益は2.75億から3.5億元に達し、前年同期は4433万元であった。

その中の重要なのは疫病の推進です。同社の海外子会社の業績が過去最高を記録した一方、会社も国内の溶融布の生産能力を拡大しています。

中報の業績の公表を見ると、上半期は疫病に関係する医療機器類企業の多くが前年同期比で増加した。

マスク、防護服、隔離服を生産する振徳医療（60330.1.SH）は、同社の上半期の防疫類保護用の品目収入の規模が3000万元以上で、26億元に急増した。

シングルスのチャンピオンもいます。ダアン遺伝子（002030.SZ）の上半期の売上高は3倍になり、利益は11倍になりました。主な推進要因はその核酸検査試薬箱などの製品の明らかな量です。

一方、疫病防止の需要から、「オタク経済」は上半期に急速に上昇し、インスタント食品、冷凍食品の販売量が著しく増加しました。例えば、三全食品（002216.SZ）、得利斯（002330.SZ）などは、絶対的な増加幅が小さいです。

しかし、21世紀の経済報道によると、一部のマスクコンセプト企業はすでに人員削減を開始しており、変化が起きる可能性があります。

また、疫病状況はいくつかの重要な業種に対する需給の再成形を通じて、その産業チェーン全体に著しい変化をもたらしています。原油は、上半期にわずか10ドル/バレルを割って、各国が原油の備蓄に力を入れています。

上記を背景に、海上運賃が暴騰しました。

21世紀の経済報道記者の追跡データによると、中遠海能（600026.SH）が示したデータによると、「超大型タンカー（中東-中国）路線の平均等価期間の賃貸料は82200ドル/日で、前年同期比で約303.74%増加した。」中遠海能と招商船（60872.SH）の上半期の業績集団を動かして高くなります。

それに比べて、航空や映画などの業界に対する疫病の影響は、冷たい非情な一面を見せています。

2020年上半期の全国映画市場の総興行収入は22.4億元で、同92.8%減の6005.8万人で、同92.6%減少した。

今年6月には、イースタン航空（600115.SH）の旅客回転数は前年同期比61.51%減少した。その中、国内、国際、地区の旅客回転数はそれぞれ同41.13%、96.88%と99.26%減少した。

ここ数ヶ月のデータから見ると、国内旅行者の回転量は回復しましたが、海外では疫病の影響で、東航国際旅客の回転量は減少しました。これは航空業の底道はまだ行き止まりになっていないという意味です。

財務報告書によると、山東航空、中国航空（002928.SZ）はすでに赤字が明らかになりました。他の航空会社の業績の変化も容易ではないかもしれません。

百貨店も同様に被災地で、業績予報を発表している上場企業8社は、例外なく経営データをすべて下げています。

プレートプレートの動きは確実性を導きますか？

株価に対応して、二級市場はすでに上記の業界の景気変化に対して価格を計算しました。

防疫物資が集中している医療機械業界だけを例にして、上半期の累計上昇幅は114.5%に達し、全業界の上昇幅ランキングの首位を占めています。

その中にも多くの年間の牛株が誕生しました。年内に発売された新株を除いた英科医療（300677.SZ）の上半期の累計利益は671.7%に達し、同期の純利益は25.8倍になりました。

しかし、A株市場の「630相場」が始まって以来、プレートの動きは明らかに変わってきました。

7月1日現在、万が一の業界の中で上昇幅の上位3名が国防軍工、非鉄金属と非銀であることを表明しました。2級業界の利得の上位3名はバス、航空装備、船舶製造で、3級業界の上げ幅の上位3名は鉛亜鉛、バス、航空装備です。

その中で、国防軍工と疫病の関連度は限られています。主に最近の米中関係の影響を受けて、非銀は7月の牛市の叫び声が高まった時に蓄積された「家底」です。有色は基本金属集団の反発による業界収益回復の見込みと関係があります。

上記の期間の上げ幅が上位にある場合、建築材料、農林牧畜業、化学工業業界も含めて、累計の上げ幅はいずれも20%を超え、上記の防疫類上場会社より明らかに高いと指摘したい。

伝統的な業界の強い表現は、市場関連の「周期株はまだチャンスがありますか？」など、似たような議論があります。

関連業界を追跡してみると、確かに一部の業界の景気が著しく上昇していることがわかる。

有色業界だけを例にして、金、銀はもちろん、国際金価格は2000ドル/オンスの新高値を更新しました。今は毎日の上昇が歴史を作っています。

基本面の金属表現は同じです。3月中旬に、銅、亜鉛、鉛が真っ先にしっかりと反発して、アルミニウム価格は4月上旬に底を見て、このような基本面の金属価格に従って連続的に高くなります。

8月4日までに、倫亜鉛は年内の安値より反発幅が37%近くになりました。同期の銅の反発幅も34%を超えました。

これは特別な例ではない。下半期のリバウンド商品には、国内価格のコークス産業チェーン、消費の最盛期に入るセメントなどの建材と、一部が周期的な底にある上流原材料が含まれています。

その背景には、国際価格の原料価格はドル建てが多いが、米ドルの継続的な弱さはこのような商品の構成を支えていると同時に、世界的な流動性が緩やかで、市場のインフレ予想が増加し、資産価格を押し上げるというロジックがあります。

上記の防疫類上場会社の業績向上ロジックと類似して、伝統業界も価格と販売量のダブルサポートを受けて、上場会社の実際利益に転化します。

ただ、目下のところ確定しにくいのは、国内の下流需要が底をつき始めて反発しますが、疫病状況は世界市場の需要に対する牽引がまだ繰り返されています。